1月22日,米其林集团宣布已签署协议,收购印尼轮胎制造商PT Multistrada Arah Sarana TBK(以下简称“Multistrada”)80%的股权。Multistrada 2017年产能超过18万吨(包括1100万条乘用车轮胎,900万条两轮轮胎和25万条卡车轮胎),净销售额达2.81亿美元。
印尼市场极具潜能,但当地品牌轮胎产品一直占据主导地位。通过收购一家设施优质、可即时投产的当地工厂,米其林集团将极大提升在该市场的地位。利用其技术优势和新的投资,米其林将逐步把Multistrada生产三线品牌轮胎的产能,转化为集团旗下二线品牌轮胎产品,以此释放亚洲其他工厂一线品牌轮胎的产能,并为欧洲、北美和亚洲二线品牌轮胎的需求增长提供支持。
此外,米其林还将与Indomobil和私人投资者合作,收购零售商PT Penta Artha Impressi(以下简称“Penta”)20%的股权,这将促进米其林集团品牌在印尼的市场推广和销售,从而确保市场准入,并从市场的未来增长中获益。
米其林集团首席执行官盛纳德表示:“收购Multistrada是米其林扩大在印尼业务的绝佳机会,在这个人口众多的东南亚国家,我们无需新建任何生产设施,就能够立即获得具有竞争力的优质产能。”
Multistrada首席执行官Pieter Tanuri则表示:“我们为Multistrada所取得的成就感到自豪,同时也坚信米其林是理想的合作伙伴,能够引领Multistrada进入成长致胜的新时代,并造福所有利益相关方和员工。”
收购后的3年内,制造、销售和采购方面的潜在协同效应预计将达每年7000万美元。预期的协同效应作用下,Multistrada(含零售商PT Penta的20%股权和50公顷的可用土地)的企业价值已达7亿美元,相当于2018年9月30日前12个月毛利润(EBITDA)的6.3倍。
交易完成后,米其林将为收购80%的Multistrada股权支付4.39亿美元,不过,最终的股份仍需要进行一定的调整。因为Multistrada是一家上市公司,根据印尼法规,米其林随后将以该80%股份相同的价格对剩余的流通股进行公开报价。此次收购将由内部财务资源提供资金,预计不会对米其林的评级产生影响。